走過07年國內(nèi)
型材市場,“平穩(wěn)上漲”成為貫穿全年行情的主基調(diào)，調(diào)控政策頻出的上半年以及出口迅速下滑的下半年。我們從多角度，全面的分析全年型材市場的運行情況，展望年國內(nèi)市場的運行方向以及市場面臨的風(fēng)險。
一、生產(chǎn)情況:1-10月型材產(chǎn)量平穩(wěn)增長,低于
鋼材產(chǎn)量增速
2007年10月份國內(nèi)型材產(chǎn)量為308.71萬噸，同比減少6.86 %，同比減產(chǎn)22.75萬噸，環(huán)比減少3.64％，環(huán)比減產(chǎn)11.65萬噸。從10月型材總產(chǎn)量來看，無論是環(huán)比還是同比均出現(xiàn)一定下降,尤其是同比續(xù)5月份后首次出現(xiàn)負增長。但需要我們注意的是,型材產(chǎn)量下降主要得益于中小型材產(chǎn)量的下滑,而大型型材產(chǎn)量卻創(chuàng)了單月歷史新高,達到了95.03萬噸。
2007年10月份國內(nèi)型材日均產(chǎn)量為10.65萬噸，同比減少0.37%，同比減產(chǎn)0.04萬噸，環(huán)比減少0.28％，環(huán)比減產(chǎn)0.03萬噸。
1-10月共生產(chǎn)型材3161.83萬噸,同比增長16.28%,同比增產(chǎn)440.98萬噸。(同期鋼材產(chǎn)量46656萬噸,同比增長23.50%)
二、市場情況:行情由出口拉動轉(zhuǎn)變?yōu)槌杀就苿?
上半年的市場由于出口旺盛,市場被接連拉高。而在下半年出口迅速回落的情況下市場漲幅為何明顯加大了?主要是由于鐵精粉、焦炭、鋼坯等原材料價格的快速上漲推升了型材市場價格，整個市場的價格基礎(chǔ)被抬高。我們截取了07年6月1日和11月25日的
槽鋼和鋼坯價格進行了數(shù)據(jù)對比，鋼坯同比漲幅為2.97%,型材同比漲幅為5.79%,兩者間價差為530元/噸，型材漲幅明顯快于鋼坯漲幅；而到了下半年, 鋼坯同比漲幅為44.16%,型材同比漲幅為34.92%,兩者間價差為300元/噸。可以看出,原料價格漲幅要明顯高于型材價格漲幅,鋼廠利潤被壓縮，在出口萎縮的形勢下,型材市場由出口拉動轉(zhuǎn)變?yōu)槌杀就苿印?br>
三、出口情況:
1、出口增長依然過快,增速明顯高于其他品種
1-9月我國共出口型材458.15萬噸,同比增長159.16%；其中大型型材出口372.20萬噸, 同比增長167.36%中小型型材出口85.94萬噸, 同比增長128.79%。
盡管今年7-9月型材出口量出現(xiàn)了較為明顯的下降,但全年出口依然較快，出口增速均高于其他鋼材品種。
2、海灣國家成為我國型材新興消費國
今年以來,我國型材出口目的國發(fā)生重大變化，除了維持歐盟、韓國等傳統(tǒng)出口地之外，來自海灣地區(qū)的伊朗、沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋、敘利亞等中東國家從中國進口型材出現(xiàn)迅猛增長。尤其以伊朗最為明顯,目前伊朗已取代韓國成為我國型材出口第一大目的國，出口增幅高達136倍，共進口了116.17萬噸型材。阿聯(lián)酋增長了1.48倍，沙特增長了1.93倍,敘利亞增長了8.13倍。未來新興發(fā)展中國家降接替歐美、韓國在我國型材出口市場地位,成為我國型材出口的主要流向。
3、政策顯現(xiàn),下半年出口量逐月下降
隨著上半年多項出口調(diào)控政策的出臺,我國型材出口自7月開始呈現(xiàn)逐月下降的趨勢,出口增速也在逐步回落,但絕對量依然處于相對的歷史高位，國家繼續(xù)出臺調(diào)控政策的預(yù)期依然存在。
4、受伊朗需求拉動,
工字鋼出口呈現(xiàn)爆發(fā)式增長
受到中東市場強勁需求的拉動,1-9月份工角槽鋼出口快速增長,尤其以工字鋼增速最為明顯，達到了去年同期的40倍,
角鋼出口同比增長145.75%,槽鋼出口同比增長277.96%,由于去年出口絕對量較大,因此今年
H型鋼出口增速在各種中是最低的,為50.01%。
四、資源量情況:新增資源量出現(xiàn)下降,夯實市場價格基礎(chǔ)
1-9月國內(nèi)型材新增資源量2452萬噸,同比減少9.72%,而產(chǎn)量增速為16.28%，出口拉動產(chǎn)量的同時致使投放市場的資源量減少,市場總體呈現(xiàn)供應(yīng)偏緊的局面。
五、成本：成本因素將給市場提供有利支撐,不斷推高市場的價格基礎(chǔ)
自07年下半年,生產(chǎn)成本的上漲成為推動國內(nèi)市場行情的主動力,在08年鐵礦石,煤炭價格上漲的預(yù)期下,行業(yè)高成本的格局仍將延續(xù),且仍會處在相對較長的時間周期內(nèi).我們認為鋼鐵企業(yè)會通過提高鋼材價格來消化成本壓力,最終通過控制產(chǎn)品價格來向下游轉(zhuǎn)嫁，但就價格漲幅而言,還要視需求情況而定。
六、需求:08年型材市場供需偏緊格局仍會延續(xù),下游需求依然旺盛
依據(jù)我們對08年國內(nèi)GDP增長10.7%以及對
固定資產(chǎn)投資20-25%的增速預(yù)期,認為明年的市場需求應(yīng)該不會減弱,通過了解節(jié)能減排工作的推進情況,鋼廠產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整進度以及今年的各項數(shù)據(jù)來進行推測,我們認為明年型材的表觀消費量仍可能出現(xiàn)負增長,產(chǎn)量保持在15%左右的增長。明年的型材市場仍會處于偏緊的格局,下游需求情況依然相對較好。
七、后期型材市場有望繼續(xù)呈現(xiàn)階段性平穩(wěn)上漲
在供需形勢繼續(xù)良好,以及高成本周期到來這兩方面相對充分的預(yù)期下,國內(nèi)
型鋼市場仍會在高位運行。由于型鋼在生產(chǎn)上的易調(diào)節(jié)性，明年的型材產(chǎn)量仍會以相對較低的速度增長。但由于后期在出口政策方面還尚未明朗，因此明年一、二季度的出口變化情況將在一定程度上加大了后期市場的風(fēng)險，另外，明年前期中小規(guī)格H型鋼產(chǎn)能釋放的不確定性也將增加市場的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險。而根據(jù)國內(nèi)型材消費周期的變化情況,市場仍會呈現(xiàn)出階段性平穩(wěn)上漲的局面。
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