產(chǎn)能擴(kuò)張顯現(xiàn)規(guī)模效應(yīng) 亞洲
鋁業(yè)重啟上市計(jì)劃
作為國(guó)內(nèi)
鋁材加工企業(yè)龍頭，去年5月，亞洲鋁業(yè)(0930.HK)在跨國(guó)投行美林集團(tuán)操盤下，成功完成了私有化，從香港退市。沉寂年余之后，亞洲鋁業(yè)控股有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人日前在接受本報(bào)記者采訪時(shí)首次透露，隨著40萬噸高
精度鋁板帶項(xiàng)目將于今年年底投產(chǎn)，公司計(jì)劃在1－2年內(nèi)重新選擇上市。但對(duì)于具體上市地點(diǎn)，該負(fù)責(zé)人稱目前尚未確定，國(guó)內(nèi)、香港和美國(guó)三地均有可能。
美林助推亞鋁擴(kuò)張
從15萬噸到35萬噸，再到未來的75萬噸，完成私有化之后，亞洲鋁業(yè)正以驚人的速度進(jìn)行著產(chǎn)能擴(kuò)張。亞鋁相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，私有化之前是15萬噸的產(chǎn)能，隨著
鋁型材擴(kuò)能至35萬噸和
鋁板材40萬噸項(xiàng)目投產(chǎn)，重新上市時(shí)產(chǎn)能將是之前的四倍以上。
無論是此前的私有化和目前的產(chǎn)能擴(kuò)張，還是即將進(jìn)行的重新上市，亞鋁每一步的背后都閃現(xiàn)著跨國(guó)投行美林集團(tuán)的影子。美林(亞太)有限公司兼并與收購(gòu)部主管、亞洲企業(yè)融資部董事總經(jīng)理戴凱寧日前首度向記者透露，亞鋁私有化共動(dòng)用了6億美元，美林除了是安排方，自身更投入2億美金資金，而其他4億美金則來自另外四五家金融機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)在世界上的排名與美林不相上下。
“美林很少對(duì)企業(yè)進(jìn)行直接投資，這樣做是基于對(duì)亞鋁的信心。”戴凱寧表示，“基金團(tuán)”對(duì)亞鋁私有化后的進(jìn)度非常滿意，通過大規(guī)模的產(chǎn)能擴(kuò)張，目前已經(jīng)顯現(xiàn)出了“規(guī)模效應(yīng)”。
在占地面積逾萬畝的肇慶亞鋁工業(yè)城，記者看到，亞鋁擴(kuò)充后的
型材車間已經(jīng)在生產(chǎn)中，而投資數(shù)十億元興建的
鋁板帶項(xiàng)目主
設(shè)備六滾單機(jī)正在進(jìn)行緊張安裝和調(diào)試。據(jù)了解，該項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，亞鋁銷售收入將超過200億元，產(chǎn)能繼續(xù)保持亞洲第一并進(jìn)入全球鋁材加工企業(yè)前五位，具備與國(guó)際鋁業(yè)巨頭抗衡的實(shí)力。
戴凱寧認(rèn)為，從全球鋁業(yè)的集中度來看，規(guī)模效應(yīng)將是未來決定行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵因素。
何地重新上市尚未確定
“在私有化之前的兩三年里，亞鋁一直在進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張，但是擴(kuò)能計(jì)劃一般不會(huì)充分反應(yīng)到股價(jià)上。”戴凱寧告訴記者，去年上半年，美林看到股票市場(chǎng)沒有充分反映亞鋁的長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值，因此抓緊時(shí)機(jī)，提出了私有化方案，并建議2－3年后再重新上市。
去年4月18日，亞洲鋁業(yè)通過港交所發(fā)布公告稱，公司股價(jià)過去兩年表現(xiàn)一直疲軟是其“下市”的主要原因。據(jù)悉，在私有化建議公布前的12個(gè)月內(nèi)，亞洲鋁業(yè)股份的平均收市價(jià)為0.81港元。在公布前2年內(nèi)，亞洲鋁業(yè)股價(jià)下跌45.0％，同期恒生指數(shù)上升16.8％。當(dāng)年5月，亞鋁成功從香港退市。
據(jù)了解，私有化之前亞洲鋁業(yè)大股東鄺匯珍及其關(guān)聯(lián)人共擁有該公司35.41％股權(quán)，而退市后鄺匯珍擁有公司95％的股權(quán)，公司管理層持有另外5％的股份。“重新上市后鄺的股權(quán)將為70％左右，而美林等其他機(jī)構(gòu)將持有其余的股權(quán)。”戴凱寧向記者透露。
至于選擇何地上市，戴凱寧表示，選擇上市地點(diǎn)的靈活性比較大，目前尚未確定。“亞鋁原來在香港上市，如果再選擇香港的話會(huì)比較容易；而A股目前非常火爆，估值可能會(huì)高一點(diǎn)；在美國(guó)上市也有可能，那里上市的同行比較多，可能會(huì)更受投資者關(guān)注。”戴凱寧說。
隨著全球鋁業(yè)并購(gòu)加速，國(guó)際鋁業(yè)巨頭也頻頻將觸角伸入中國(guó)。戴凱寧明確表示，亞鋁將繼續(xù)保持獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，不會(huì)出售較大比例的股權(quán)，但不排除小的策略性聯(lián)盟。
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